Cómo Crear Sistema De Comercio De Alta Frecuencia

Este post detallará lo que hice para hacer aprox. 500k de comercio de alta frecuencia de 2009 a 2010. Desde que estaba negociando de forma totalmente independiente y ya no estoy ejecutando mi programa Irsquom feliz de contar a todos. Mi negociación se realizó principalmente en Russel 2000 y contratos de futuros DAX. Creo que la clave de mi éxito no fue en una sofisticada ecuación financiera, sino en el diseño general del algoritmo, que unió muchos componentes simples y utilizó el aprendizaje automático para optimizar la rentabilidad máxima. Usted wonrsquot necesidad de conocer cualquier terminología sofisticada aquí porque cuando configuro mi programa todo se basa en la intuición. (Andrew Ngrsquos increíble aprendizaje de la máquina curso todavía no estaba disponible - btw si hace clic en ese enlace yoursquoll ser llevado a mi proyecto actual: CourseTalk, un sitio de revisión de MOOCs) En primer lugar, sólo quiero demostrar que mi éxito no fue simplemente el resultado de suerte. Mi programa hizo 1000-4000 oficios por día (medio largo, medio corto) y nunca llegó a posiciones de más de unos pocos contratos a la vez. Esto significaba que la suerte al azar de cualquier comercio en particular era bastante rápida. El resultado fue que nunca perdí más de 2000 en un día y nunca tuve un mes perdidos: (EDIT Estas cifras son después de pagar las comisiones) Y herersquos un gráfico para darle una idea de la variación diaria. Tenga en cuenta que esto excluye los últimos 7 meses porque - como las cifras dejaron de subir - perdí mi motivación para entrar en ellos. Mi fondo de comercio Antes de configurar mi programa de comercio automatizado Irsquod tenía 2 años de experiencia como un comerciante de día ldquomanualrdquo. Esto fue en 2001 - fueron los primeros días del comercio electrónico y hubo oportunidades para ldquoscalpersrdquo para hacer buen dinero. Sólo puedo describir lo que estaba haciendo como parecido a jugar un juego de video / juego con un supuesto borde. Ser exitoso significaba ser rápido, ser disciplinado y tener una buena capacidad intuitiva de reconocimiento de patrones. Fui capaz de hacer alrededor de 250k, pagar mis préstamos estudiantiles y tener dinero restante. Win Durante los próximos cinco años me lanzaría dos startups, recoger algunas habilidades de programación en el camino. No sería hasta finales de 2008 que volvería a entrar en el comercio. Con el dinero corriendo bajo de la venta de mi primera puesta en marcha, el comercio ofrece esperanzas de un poco de dinero rápido, mientras que descubrí mi siguiente movimiento. En 2008 fui ldquomanuallyrdquo día de comercio de futuros utilizando software llamado T4. Irsquod quería algunas teclas de acceso de entrada de pedido personalizadas, así que después de descubrir que T4 tenía una API, tomé el reto de aprender C (el lenguaje de programación requerido para usar la API) y seguí adelante y construí algunas teclas de acceso rápido. Después de mojarse los pies con la API pronto tuve mayores aspiraciones: quería enseñar a la computadora para el comercio para mí. La API proporcionó una corriente de datos de mercado y una forma fácil de enviar órdenes al intercambio - todo lo que tenía que hacer era crear la lógica en el medio. A continuación se muestra una captura de pantalla de una ventana de negociación T4. Lo que era cool es que cuando conseguí mi programa de trabajo que era capaz de ver el comercio de equipo en esta misma interfaz. Ver órdenes reales apareciendo y saliendo (por sí mismos con mi dinero real) era emocionante y aterrador. El diseño de mi algoritmo Desde el principio mi objetivo era configurar un sistema tal que podría estar razonablemente confiado Irsquod ganar dinero antes de hacer cualquier comercio en vivo. Para lograr esto, necesitaba construir un marco de simulación comercial que pudiera simular, en la medida de lo posible, el comercio en vivo. Mientras que el comercio en modo en vivo requería actualizaciones del mercado de procesamiento transmitidas a través de la API, el modo de simulación requería la lectura de las actualizaciones del mercado desde un archivo de datos. Para recopilar estos datos configuro la primera versión de mi programa para simplemente conectarme a la API y registrar las actualizaciones del mercado con marcas de tiempo. Terminé usando 4 semanas de datos de mercado recientes para entrenar y probar mi sistema. Con un marco básico en su lugar todavía tenía la tarea de averiguar cómo hacer un sistema comercial rentable. Como resulta que mi algoritmo se dividiría en dos componentes distintos, que Irsquoll explorar a su vez: Predecir los movimientos de precios y Hacer operaciones rentables Predecir los movimientos de precios Tal vez un componente obvio de cualquier sistema de comercio es poder predecir dónde se moverán los precios. Y la mía no fue la excepción. Definí el precio actual como el promedio de la oferta interior y la oferta interior y establecí el objetivo de predecir dónde estaría el precio en los próximos 10 segundos. Mi algoritmo tendría que llegar a esta predicción momento por momento durante todo el día de negociación. Creación de indicadores de optimización de amplificadores Creé un puñado de indicadores que demostraron tener una capacidad significativa para predecir movimientos de precios a corto plazo. Cada indicador produjo un número que era positivo o negativo. Un indicador fue útil si más a menudo que un número positivo correspondió con el mercado subiendo y un número negativo correspondió con el mercado bajando. Mi sistema me permitió determinar rápidamente cuánta capacidad predictiva tenía cualquier indicador, así que pude experimentar con muchos indicadores diferentes para ver qué funcionaba. Muchos de los indicadores tenían variables en las fórmulas que los producían y pude encontrar los valores óptimos para esas variables al hacer comparaciones lado a lado de los resultados logrados con valores variables. Los indicadores que resultaron más útiles fueron relativamente simples y se basaron en hechos recientes en el mercado en el que operaba, así como en los mercados de valores correlativos. Hacer predicciones exactas de movimiento de precios Tener indicadores que simplemente predijo un movimiento ascendente o descendente de precios no era suficiente. Necesitaba saber exactamente cuánto se predijo el movimiento de precios por cada posible valor de cada indicador. Necesitaba una fórmula que convirtiera un valor indicador en una predicción de precios. Para lograr esto, rastreé los movimientos de precios predichos en 50 cubos que dependían del rango en el que el valor del indicador se redujo. Esto produjo predicciones únicas para cada cubo que luego pude graficar en Excel. Como puede ver, el aumento esperado del precio aumenta a medida que aumenta el valor del indicador. Basándome en un gráfico como este, pude hacer una fórmula para ajustar la curva. En el principio hice este ldquocurve fittingrdquo manualmente pero pronto escribí un poco de código para automatizar este proceso. Observe que no todas las curvas del indicador tenían la misma forma. Observe también que los cubos se distribuyeron logarítmicamente para separar los puntos de datos uniformemente. Por último, se observó que los valores de los indicadores negativos (y sus correspondientes predicciones de precios a la baja) se voltearon y se combinaron con los valores positivos. (Mi algoritmo tratado arriba y abajo exactamente igual.) Combinación de indicadores para una sola predicción Una cosa importante a considerar era que cada indicador no era enteramente independiente. No podía simplemente agregar todas las predicciones que cada indicador hizo individualmente. La clave era calcular el valor predictivo adicional que cada indicador tenía más allá de lo que ya estaba previsto. Esto no era difícil de implementar, pero sí significaba que si yo estaba ldquocurve fittingdocuatro indicadores al mismo tiempo tuve que ser cuidadoso cambiando uno afectaría las predicciones de otro. Con el fin de ldquocurve fitrdquo todos los indicadores al mismo tiempo que configurado el optimizador para el paso sólo 30 de la manera hacia las nuevas curvas de predicción con cada paso. Con este salto de 30 encontré que las curvas de predicción se estabilizarían en unos pocos pasos. Con cada indicador que ahora nos da itrsquos previsión de precios adicionales que simplemente podría sumar para producir una sola predicción de donde el mercado sería en 10 segundos. Por qué la predicción de los precios no es suficiente Usted podría pensar que con esta ventaja en el mercado que era de oro. Pero usted necesita tener en cuenta que el mercado se compone de ofertas y ofertas - itrsquos no sólo un precio de mercado. El éxito en el comercio de alta frecuencia se reduce a conseguir buenos precios y itrsquos no es tan fácil. Los siguientes factores hacen la creación de un sistema rentable difícil: con cada comercio tuve que pagar comisiones tanto a mi corredor como al intercambio. La difusión (diferencia entre la oferta más alta y la oferta más baja) significaba que si simplemente comprar y vender al azar Irsquod estar perdiendo una tonelada de dinero. La mayor parte del volumen del mercado eran otros bots que sólo ejecutarían un comercio conmigo si pensaban que tenían algún borde estadístico. Ver una oferta no garantiza que podría comprarla. En el momento en que mi orden de compra llegó al intercambio era muy posible que esa oferta hubiera sido cancelada. Como un pequeño jugador del mercado no había manera de que yo pudiera competir en velocidad solo. La construcción de una simulación de comercio completo Así que tenía un marco que me permitió backtest y optimizar los indicadores. Pero yo tenía que ir más allá de esto - yo necesitaba un marco que me permitiría backtest y optimizar un sistema de comercio completo en el que estaba enviando órdenes y conseguir en posiciones. En este caso, Irsquod estará optimizando para la PampL total y en cierta medida la PampL promedio por comercio. Esto sería más complicado y de alguna manera imposible de modelar exactamente, pero hice lo mejor que pude. Éstos son algunos de los problemas que tuve que tratar: Cuando una orden fue enviada al mercado en simulación tuve que modelar el tiempo de retraso. El hecho de que mi sistema vio una oferta no significaba que pudiera comprarla de inmediato. El sistema enviaría la orden, esperaría aproximadamente 20 milisegundos y entonces solamente si la oferta todavía estaba allí fue considerado como un comercio ejecutado. Esto era inexacto porque el tiempo de retraso real era inconsistente y no declarado. Cuando hice ofertas o ofertas tuve que mirar el flujo de ejecución de comercio (proporcionado por el API) y utilizarlas para medir cuándo mi orden se habría ejecutado contra. Para hacer esto bien tuve que rastrear la posición de mi pedido en la cola. (Itrsquos un sistema first-in-first-out.) Una vez más, no podía hacer esto perfectamente, pero hice una mejor aproximación. Para refinar mi simulación de ejecución de órdenes lo que hice fue tomar mis archivos de registro de comercio en vivo a través de la API y compararlos con los archivos de registro producido por el comercio simulado desde el mismo período de tiempo. Pude obtener mi simulación hasta el punto de que era bastante exacta y para las partes que eran imposibles de modelar con exactitud me aseguré de por lo menos producir resultados que eran estadísticamente similares (en las métricas que pensé que eran importantes). Haciendo negocios rentables Con un modelo de simulación de pedidos en su lugar, ahora podría enviar pedidos en modo de simulación y ver un simulador de PampL. Pero, cómo iba a saber mi sistema cuándo y dónde comprar y vender? Las predicciones de movimiento de precios fueron un punto de partida, pero no toda la historia. Lo que hice fue crear un sistema de puntuación para cada uno de los 5 niveles de precios de la oferta y la oferta. Éstos incluyeron un nivel sobre la oferta interior (para una orden de compra) y un nivel debajo de la oferta interior (para una orden de venta). Si la puntuación a cualquier nivel de precios dado estaba por encima de un cierto umbral que significaría que mi sistema debería tener una oferta / oferta activa allí - por debajo del umbral, entonces cualquier pedido activo debería ser cancelado. Basado en esto no era infrecuente que mi sistema destellara una oferta en el mercado entonces inmediatamente la cancelaría. (Aunque traté de minimizar esto como itrsquos molesto como heck a cualquiera que mira la pantalla con ojos humanos - incluyendo a mí.) Las puntuaciones de nivel de precios se calcularon sobre la base de los siguientes factores: La predicción de movimiento de precios (que discutimos anteriormente). El nivel de precios en cuestión. (Los niveles internos significaban que se requerían mayores predicciones de movimiento de precios). El número de contratos delante de mi orden en la cola. (Menos fue mejor.) El número de contratos detrás de mi pedido en la cola. (Más era mejor.) Esencialmente, estos factores sirvieron para identificar ldquosaferdquo lugares de oferta / oferta. La predicción de movimiento de precios por sí sola no era adecuada porque no explicaba el hecho de que al realizar una oferta no estaba automáticamente llena, sólo me llené si alguien me vendía allí. La realidad era que el mero hecho de que alguien me vendiera a un precio determinado cambiaba las probabilidades estadísticas del oficio. Las variables utilizadas en este paso fueron todas sujetas a optimización. Esto se hizo de la misma manera que las variables optimizadas en los indicadores de movimiento de precios, excepto en este caso yo estaba optimizando para la línea de fondo PampL. Lo que mi programa ignoró Cuando operamos como humanos, a menudo tenemos emociones y sesgos poderosos que pueden conducir a decisiones menos que óptimas. Claramente no quería codificar estos sesgos. Aquí hay algunos factores que mi sistema ignoró: El precio que se introdujo una posición - En una oficina de comercio itrsquos bastante común para escuchar la conversación sobre el precio al que alguien es largo o corto como si que debe afectar su toma de decisiones futuras. Si bien esto tiene alguna validez como parte de una estrategia de reducción de riesgo que realmente no tiene relación con el curso futuro de los acontecimientos en el mercado. Por lo tanto, mi programa completamente ignorado esta información. Itrsquos el mismo concepto que ignorando los costes hundidos. Ir corto vs salir de una posición larga - Por lo general, un comerciante tendría diferentes criterios que determina dónde vender una posición larga frente a dónde ir corto. Sin embargo, desde mi perspectiva de algoritmos no había razón para hacer una distinción. Si mi algoritmo esperaba un movimiento hacia abajo de venta era una buena idea, independientemente de si era actualmente largo, corto o plano. A ldquoubling uprdquo estrategia - Esta es una estrategia común donde los comerciantes comprarán más acciones en el caso de que el comercio original va en contra de ellos. Esto se traduce en su precio de compra promedio es menor y significa que cuando (o si) la acción gira alrededor yoursquoll ser configurado para hacer su dinero de vuelta en ningún momento. En mi opinión, esta es realmente una estrategia horrible a menos que Warren Buffet. Yoursquore engañado en el pensamiento que usted está haciendo bien porque la mayoría de sus oficios serán ganadores. El problema es cuando pierdes pierdes grande. El otro efecto es que hace difícil juzgar si realmente tienes una ventaja en el mercado o simplemente tienes suerte. Ser un objetivo importante era poder monitorear y confirmar que mi programa tenía una ventaja. Dado que mi algoritmo tomó las decisiones de la misma manera, independientemente de dónde entró en un comercio o si era actualmente largo o corto que ocasionalmente sentarse en (y tomar) algunos grandes operaciones perdedoras (además de algunas grandes operaciones ganadoras). Pero, no debe pensar que no había ninguna gestión de riesgos. Para manejar el riesgo, apliqué un tamaño de posición máximo de 2 contratos a la vez, ocasionalmente subí en días de alto volumen. También tuve un límite máximo de pérdidas diarias para protegerme contra cualquier condición inesperada del mercado o un error en mi software. Estos límites se aplicaron en mi código, pero también en el backend a través de mi corredor. Como sucedió nunca encontré problemas significativos. Ejecución del algoritmo Desde el momento en que comencé a trabajar en mi programa me tomó unos 6 meses antes de que lo lleve al punto de la rentabilidad y comenzó a correr en vivo. Aunque para ser justos una cantidad significativa de tiempo era aprender un nuevo lenguaje de programación. A medida que trabajaba para mejorar el programa vi aumentar los beneficios para cada uno de los próximos cuatro meses. Cada semana me volvería a entrenar mi sistema basado en el valor de 4 semanas anteriores de datos. Encontré esto golpeó el equilibrio correcto entre capturar tendencias recientes del comportamiento del mercado y asegurar mi algoritmo tenía bastante datos para establecer patrones significativos. A medida que el entrenamiento comenzó a tomar cada vez más tiempo lo dividí para que pudiera ser realizado por 8 máquinas virtuales usando Amazon EC2. Los resultados se fusionaron en mi máquina local. El punto culminante de mi comercio fue octubre de 2009, cuando hice casi 100k. Después de esto continué pasando los próximos cuatro meses intentando mejorar mi programa a pesar de la disminución de ganancias cada mes. Desafortunadamente por este punto supongo que Irsquod implementó todas mis mejores ideas porque nada de lo que probé parecía ayudar mucho. Con la frustración de no ser capaz de hacer mejoras y no tener un sentido de crecimiento comencé a pensar en una nueva dirección. He enviado 6 diferentes empresas de alta frecuencia de comercio para ver si theyrsquod estar interesado en la compra de mi software y contratación de mí para trabajar para ellos. Nadie contestó. Tuve algunas nuevas ideas de inicio que quería trabajar, así que nunca lo seguí. ACTUALIZACIÓN - he publicado esto en Hacker News y ha recibido mucha atención. Sólo quiero decir que no abogo a nadie que intente hacer algo así ahora. Usted necesitaría un equipo de personas realmente inteligentes con una gama de experiencias para tener cualquier esperanza de competir. Incluso cuando estaba haciendo esto creo que era muy raro que las personas para lograr el éxito (aunque había oído hablar de otros.) Hay un comentario en la parte superior de la página que menciona las estadísticas manipuladas y se refiere a mí como un london que invertirá quants Ldquogleefully escoger offrdquo. Este es un comentario bastante desafortunado thatrsquos simplemente no basado en la realidad. Estableciendo que aparte therersquos algunos comentarios interesantes: news. ycombinator / itemid4748624 UPDATE 2 - Irsquove publicado un seguimiento de preguntas frecuentes que responde a algunas preguntas comunes Irsquove recibido de los comerciantes acerca de este post. High frecuencia de software de comercio de software de comercio de alta frecuencia Lightspeed Financial Trading Software Lightspeed ofrece Dos formas de soluciones de negociación automatizadas Lightspeed Gateway y Lightspeed Trader API. La Interfaz de Programación de Aplicaciones de Lightspeed Trader (API) expone varias bibliotecas dentro de Lightspeed Trader que los programadores C pueden usar para acceder a la funcionalidad de Lightspeed Traders. Los usuarios pueden crear bibliotecas de vínculos dinámicos (DLL) que se pueden iniciar desde la ventana Lightspeed Graybox para realizar estas funciones. Lightspeed Gateway es un sistema de comercio completamente automatizado que ofrece una latencia súper baja a los intercambios de acciones nacionales, incluyendo el NYSE y el mercado de valores NASDAQ. Lightspeed Gateway es completamente agnóstico de plataforma y puede ser utilizado en todos los principales sistemas operativos y lenguajes de programación. En un esfuerzo por ayudar a los clientes en el desarrollo de una estrategia de comercio automatizado / black box que utiliza la infraestructura de pasarela Lightspeeds, hemos diseñado el innovador Black Box Developers Kit (BDK). Lightspeed reconoce que varios componentes de un sistema automatizado de comercio son comunes a muchos sistemas. Lightspeed combina estos componentes comunes en su BDK. Si usted está buscando software de comercio de alta frecuencia, póngase en contacto con nosotros. 1.888.577.3123 Pruebe el demoStickin It a los nerds: la construcción de un sistema de comercio de alta frecuencia Como un niño, alguna vez has soñado con convertirse en un nerd que no lo creo. Pero en los últimos dos años, cuántos sonríen las personas que vieron en las noticias financieras que parecían, bueno, nerds Enseñanza de la teoría de las computadoras, las matemáticas, la física, lo que sea, estos nerds estaban en los titulares de hacer un montón de dinero con El comercio computarizado: de alto volumen, de segundo y segundo, impulsado por la máquina compra y vende que compensó tal vez 0,05 por 100 acciones. Eso no suena como un montón de dinero, pero se multiplican por cientos de miles de acciones a través de miles de operaciones al día, y comienza a sumar. De hecho, es responsable de la mayoría de los volúmenes de negociación de acciones de hoy. Y como usted enciende su computadora portátil underpowered, usted puede ser que se pregunte, es que lo que tengo que hacer para hacer el comercio del dinero Respuesta corta: No. Respuesta más larga: Absolutamente no. Repelente Nerd Lo que estas historias no han dicho que es que los recientes cambios bruscos en la volatilidad han obligado a muchos que desarrollan el comercio computarizado para repensar sus estrategias. Los movimientos de precios a corto plazo, hacia adelante y hacia atrás, que el comercio computarizado se supone capturar han sido más unidireccionales y han dejado a algunos operadores con grandes posiciones perdedoras. Bueno, entonces, usted pregunta, si no de alta frecuencia, el comercio computarizado, entonces lo que necesita un enfoque basado en la estrategia de comercio, de modo que independientemente de la población o índice, independientemente del entorno de mercado, usted tiene un enfoque para encontrar y ejecutar Comercios que tiene sentido. En otras palabras, un sistema. Esto significa que usted necesita para crear un conjunto de reglas que siguen para entrar y salir de los oficios cada vez, en lugar de simplemente disparar desde la cadera. Su sistema no siempre puede resultar como usted esperaba, o siempre ganar dinero, pero youll tienen un plan para la colocación de oficios. Usted no puede obtener su imagen en las noticias financieras, pero tal vez usted pague sus facturas y todavía tienen tiempo para ser una persona normal. Bueno, para empezar, si ya tienes la plataforma thinkorswim cargada en tu computadora portátil, tienes herramientas a tu disposición que están diseñadas para ofrecer más de lo que la mayoría de la pared Los nerds de la calle tienen. Seriamente. Y youre que va a utilizar esas herramientas para encontrar oficios que cumplan los siguientes tres criterios: 2. Decadencia positiva del tiempo 3. Probabilidades favorables Permite romper cada uno hacia abajo. Esto significa que no importa lo que el stock o índice hace, si sube grande, abajo grande o en ninguna parte en absoluto, su pérdida potencial máxima se conoce antes de que incluso hacer el comercio. Por ejemplo, una llamada corta vertical ha definido el riesgo. Una llamada corta y desnuda no. Con la vertical corta, la pérdida máxima es la diferencia entre los precios de ejercicio menos el crédito recibido. Eso es. Con una llamada corta desnuda, usted realmente no sabe lo que su pérdida máxima podría ser. Incluso si usted piensa que va a usar una orden de stop para comprar la llamada corta de vuelta si la pérdida se vuelve demasiado grande, qué pasa si la población se rompe durante la noche cuando no se puede negociar Stick con operaciones de riesgo definido. 2. Positive Time Decay Además de la muerte y los impuestos, la única otra cosa que usted puede contar con el tiempo pasa. Y si no, todos tenemos problemas más grandes. Debido a esa inevitabilidad, usted quiere que el tiempo pase por su lado. Eso significa que usted quiere que sus posiciones tengan un deterioro de tiempo positivo para que todas las demás cosas sean iguales, un día que pasa significa que su posición vale un poco más. La descomposición positiva del tiempo viene generalmente de tener una opción corta en alguna parte en la posición. No tiene que ser un corto descubierto (ver criterio 1), sino como parte de una propagación como un corto vertical, calendario largo. O cóndor de hierro. Una opción corta pondrá tiempo a su lado. 3. Probabilidades favorables No importa cuánta investigación hagas, la probabilidad de que una acción o un índice se mueva hacia arriba o hacia abajo es 50. Pero usted no quiere que su comercio dependa de la vuelta de una moneda. La manera de inclinar las probabilidades a su favor es con una selección de estrategia más inteligente. Que comienza por buscar la cadena de opciones para una expiración a corto plazo y una alta probabilidad de expirar sin valor. Esto le permitirá crear spreads que dependen menos de estar en la dirección correcta y más en la caries premium. Bueno, ahora lo que no demasiado nerdy, es que permite convertir el teórico en práctica con un par de ejemplos de la vida real tanto para el stock y las opciones de comerciante. El comerciante común Youre un comerciante común. Tal vez usted no está muy listo para toda la opción de propagación de cosas. Entonces, cómo funcionan los tres criterios para usted Si youre acciones largas, ya sabes su pérdida potencial máxima si el stock va a cero. A pesar de que ese riesgo podría ser un número muy grande, Ill argumentan que se define a su manera. Ése es criterio 1. Para 2, usted busca crear una llamada cubierta corta contra esa acción larga para darle un cierto deterioro positivo del tiempo. Cuando estás corto una llamada contra su acción larga, por cada día que el precio de las acciones no se mueve, esa llamada corta va a conseguir más barato y más barato y hacerte un poco de dinero. Para 3, conseguir las probabilidades de su lado significa vender una llamada fuera del dinero que tiene una probabilidad de expirar sin valor de unos 60, lo que se puede hacer desde la plataforma de comercio de TD Ameritrades thinkorswim (Figura 1, a continuación). La acción puede subir hasta el precio de huelga de la llamada corta por vencimiento, y la llamada todavía expirará sin valor. Eso reduce la base de costos de su stock largo, que también reduce su punto de equilibrio. Eso significa que la acción puede hacer un movimiento más grande abajo, y usted todavía puede no perder el dinero. En thinkorswim, ver la probabilidad de una opción que expira en el dinero (ITM). Aquí, una llamada con una probabilidad de expirar ITM es la misma que decir que tiene una probabilidad de expirar sin valor. Sólo con fines ilustrativos. El operador de opciones Youre raring a ir con las opciones, pero youre no está seguro de si debe ser alcista o bajista en un stock o índice en particular. No sudar la dirección de la población. Utilizando los tres criterios, puede encontrar una estrategia que todavía puede ganar dinero, incluso si youre mal en su apuesta direccional. Veamos cómo. Primero, comience con algún sesgo direccional para el stock o índice. Tal vez su basado en el análisis técnico o fundamental, o tal vez su cabeza de hablar favorita en la televisión lo sugirió. Se va a crear una brecha vertical corta (criterios 1 y 2) una llamada corta vertical si tiene un sesgo bajista, o un corto poner vertical si tiene un sesgo alcista. Comience encontrando la caducidad que va de 25 a 45 días. Para los criterios 3, si usted es bajista, encuentre la llamada corta fuera del dinero que tiene una probabilidad de 60 a 70 de expirar sin valor. Si youre alcista, considere la posibilidad de encontrar el put-out de corto plazo que tiene una probabilidad de expirar sin valor de entre 60 y 70. Para crear una llamada corta vertical, considere la posibilidad de comprar la opción de compra thats una huelga más lejos del dinero que su llamada corta. Para crear un corto poner vertical, considere la compra de la opción de put thats una huelga más fuera de la-dinero que su corto poner. Ahora, heres qué puede suceder. Con el corto fuera de la llamada de dinero vertical, si la acción se mueve hacia abajo por vencimiento, usted gana dinero. Si la acción permanece igual al vencimiento, gana dinero. Si la acción sube más allá de la huelga corta de la llamada corta vertical, probablemente perderá dinero. Pero si sólo sube un poco, no tan alto como el golpe corto de la llamada corta vertical, todavía se puede ganar dinero. La opción de venta corta funciona de la misma manera, pero pierde dinero si la acción se mueve hacia abajo más allá de la huelga corta de la vertical de poner corto. Esto no es una manera infalible, garantizada de hacer el comercio del dinero. Pero es mejor que sentarse al margen, frustrado y confundido por no poder cambiar la forma en que crees que los profesionales de Wall Street lo hacen. Cada operación que realice basándose en estos criterios tendrá un razonamiento detrás de él. E incluso si el comercio pierde dinero, youll saber exactamente cuánto y por qué. Eso es un comerciante educado. En lugar de un nerd. Got thinkorswim Si no tienes thinkorswim para analizar las probabilidades, qué estás esperando? Compruebe lo que es todo acerca de amplificador de participar en la diversión. Las estrategias de opciones multijugado como las discutidas en este artículo tendrán costos adicionales debido a las huelgas adicionales intercambiadas. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de transacción, antes de intentar colocar cualquier operación. Tenga en cuenta que la asignación en las estrategias de opciones cortas discutidas en este artículo podría dar lugar a posiciones largas o cortas no deseadas sobre el valor subyacente. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. 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Obtenga más información acerca de nuestras soluciones de compra Para obtener más información sobre el software de gestión comercial InfoReach, visite: Trading Risk Controls Ahora puede ver y controlar los riesgos a nivel mundial en todas las actividades comerciales y sistemas en tiempo real. Los controles de riesgos automatizados de InfoReach le permiten aplicar una jerarquía de salvaguardias y límites a través de un amplio espectro de variables, como comerciante, instrumento, posición, unidad y destino. Los controles de riesgos pre y at-trade monitorean todas las variables de riesgo y activan alertas cuando sea necesario, permitiendo a los usuarios ajustar las transacciones o bloquear la liberación de órdenes no conformes. La tecnología de límites de riesgo cubre órdenes originadas manualmente, algorítmicamente, a través de API o de otros EMS de terceros. La evaluación de riesgos de órdenes se basa en una agregación de información de flujo de transacción disponible incluyendo datos de pedido y ejecución y datos de mercado. Detención o control del riesgo en tiempo real Independientemente de qué, dónde o con quién se negocie, su empresa puede mitigar el riesgo cuando las partes en un mercado o en el mercado en general podrían verse afectadas adversamente por un orden previsto. Evite el impacto adverso del mercado comparando el pedido con métricas tales como el volumen negociado promedio calculado del instrumento. Establezca tolerancias de riesgo individuales para fondos, cuentas, estrategias, operadores e instrumentos (valores). Prevenga errores erróneos Órdenes de algoritmos de fugas Compruebe un pedido que se ingresa por error o excede cualquier tipo de tolerancia al riesgo, como tomar una posición demasiado grande Señalar los pedidos que exceden otros umbrales de riesgo internos Obtener una visión consolidada de la exposición de riesgo de toda la empresa Ser vistos para los niveles múltiples incluyendo el cliente, la cuenta, el comerciante, el escritorio que negocia y la empresa. Y si su empresa utiliza más de una aplicación comercial y / o operaciones a través de múltiples corredores, la tecnología de límites de riesgo de InfoReach puede agregar información de otros sistemas de negociación y proporcionar una única vista consolidada de la exposición al riesgo global en las clases de activos. Fácil implementación en cualquier entorno comercial Nuestra tecnología de control de riesgos está incluida en nuestro InfoSeach TMS. Prelude y HiFREQ multi-corretaje. Y ahora también está disponible como un módulo separado e independiente para firmas que utilizan otros EMS y OMS. Esto hace posible aplicar de forma transparente límites de riesgo preconfigurados a todo el flujo de pedidos. Motor algorítmico de alta frecuencia Utilice la tecnología para algoritmos de negociación de baja latencia y alta frecuencia sin tener que construir y mantener su propia infraestructura especializada. HiFREQ es nuestro software de comercio de alta frecuencia que soporta la negociación automatizada basada en estrategias para acciones, futuros, opciones y divisas. Proporciona todos los componentes esenciales para facilitar el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. Acceda a algoritmos de negociación de alta frecuencia de intermediarios y otros proveedores e implemente estrategias comerciales complejas en las clases de activos. Crear, volver a probar e implementar estrategias de negociación propietarias en un entorno de desarrollo de caja negra. La arquitectura escalable y neutra en corretaje le permite ejecutar múltiples estrategias simultáneamente y desplegarlas a través de varios servidores en varios destinos y centros de datos intermediarios. HiFREQ es un complemento del software HFT para las plataformas de negociación InfoReach que aprovecha nuestra arquitectura escalable de tres niveles y FIX Engine para garantizar la alta velocidad y la capacidad de alto rendimiento. Los pedidos se pueden encaminar a cualquier destino global compatible con FIX. Nuestro software HiFREQ HFT también está disponible de forma independiente como una solución comercial de caja negra llave en mano. Conectividad FIX de broker global Nuestra arquitectura neutra de broker y una amplia red de enrutamiento de pedidos le permiten acceder rápidamente a cualquier destino de la Red de Intercambio de Información Financiera (FIX) global con un tiempo y un costo mínimos. InfoReach actualmente se conecta a más de 140 corredores, ECNs, MTFs, intercambios, ATSs, dark pools, comerciantes y bancos de FX y otras fuentes globales de liquidez para acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés Puede acceder a una amplia gama de servicios de corretaje, incluyendo enrutamiento de pedidos, acceso directo al mercado (DMA) y estrategias. Se puede acceder a más de 500 algoritmos actualizados de ejecución de broker a través de múltiples clases de activos desde un solo sistema, ahorrando tiempo, recursos y costos. Para garantizar un rendimiento superior, fiabilidad, baja latencia y alto rendimiento, InfoReach proporciona conectividad de mercado y de broker a través de su propia red InfoReach FIX (IFN). Mientras que muchos destinos ya están certificados, la conectividad FIX a cualquier destino compatible puede establecerse fácilmente dentro de días. Como un beneficio adicional, el IFN proporciona una característica de alerta en tiempo real que notifica a los comerciantes cada vez que un destino comercial en nuestra red de conectividad se vuelve irrelevante, independientemente de si una orden o orden de enmienda está en juego. Esto le da la oportunidad de redirigir las órdenes a un corredor disponible con suficiente anticipación al cierre del mercado. Para aquellos que deseen personalizar y mantener su propia red FIX de corretaje-enrutamiento. El software IFN está disponible para su compra en InfoReach. Para obtener más información, visite InfoReach Red de intercambio de información financiera Para ver una lista parcial de los algos de broker actualmente disponibles a través de nuestra red de conectividad de intercambio de información financiera, visite Broker Algos Algoritmos de ejecución El comercio algorítmico es una herramienta esencial en la búsqueda de generación y preservación alfa e InfoReach La tecnología fue diseñada desde el primer día para permitirlo con el más alto nivel de eficiencia. Por lo tanto, tanto nuestras plataformas de comercio TMS y Prelude incluyen una serie de algoritmos pre-construidos para las estrategias de ejecución popular. Y suministramos el código fuente para que los clientes puedan personalizar fácilmente y volver a probar los algoritmos. Los traders buy-side también pueden acceder a más de 500 algoritmos de ejecución actualizados a través de múltiples clases de activos de más de 40 corredores globales y proveedores de terceros. Con una integración perfecta en una plataforma de ejecución multi-broker. Los clientes de InfoReach pueden obtener una ventaja en los mercados de rápido cambio y ferozmente competitivos. Para lo último en trading de caja negra, InfoReach ofrece nuestro motor algorítmico HiFREQ para la creación y despliegue de estrategias de alta frecuencia. HiFREQ puede utilizarse de forma independiente como una solución comercial de caja negra autónoma, o como parte de la plataforma de comercio InfoReach TMS o Prelude. Independientemente de la solución que elija, la tecnología InfoReach le puede ahorrar el tiempo y el costo de desarrollar sus propios algos desde cero. Y nuestra red de conectividad de baja latencia puede ayudar a asegurar el mejor rendimiento de ejecución en los mercados globales de hoy. Obtenga más información sobre los algoritmos de ejecución disponibles a través de las plataformas de negociación de InfoReach Portafolio y mostrador de efectivo Selling OEMS para el comercio global Ahora, las empresas vendedoras pueden automatizar y optimizar todo su portafolio y transacciones de un solo pedido con una solución rentable. El sistema de gestión de pedidos y ejecución de InfoReach (OEMS) integra la funcionalidad de OMS con las herramientas de negociación inteligentes y las capacidades de ejecución avanzada de un sistema de gestión comercial de fortaleza empresarial. Es la respuesta de tecnología elegante para aquellos que buscan lo mejor de ambos mundos unificados en una única plataforma personalizable. Nuestro software de gestión comercial brinda a los vendedores una mesa de negociación con la tecnología y las herramientas necesarias para llevar órdenes de clientes y cestas a través del ciclo de ejecución más eficiente. Comenzando con el análisis previo al comercio de los pedidos de los clientes, el TMS de Sellar de InfoReach envuelve el ciclo de ejecución del comercio con análisis precomercial, comercial y post-negociación. Rastrea el desempeño en función de varios puntos de referencia y mantiene tanto al comerciante como al cliente al corriente del progreso y los resultados de la ejecución. Con la tecnología EMS diseñada específicamente para el comercio de alto volumen, el OEM OEM de InfoReach permite la puesta en escena y la gestión rápida y de alta capacidad. Los comerciantes pueden entregar incluso cestas de nombres milenarios en segundos. Algoritmos incorporados. Integración con cientos de algoritmos de terceros. La conectividad a una amplia gama de mercados globales y la capacidad de personalizar la ejecución y la lógica de enrutamiento proporcionan a los comerciantes de venta con un conjunto superior de herramientas para mejorar el rendimiento de ejecución. Obtenga el poder de hacer más con un único sistema de gestión comercial: Automatice el proceso completo de gestión de pedidos y comercio desde la recepción de órdenes de clientes hasta el análisis post-negociación de informes de regulación (OATS y TRF / ACT) Mercado, controles previos al comercio. Manejo de errores de ejecución y reportes regulatorios Potencie el desempeño con capacidades avanzadas de inventario único y lista-negociación, incluyendo índice, pares. Y el comercio de cesta multi-día Acceder rápidamente a la liquidez y emplear estrategias algorítmicas en múltiples lugares y destinos con nuestra red de conectividad basada en FIX. Aprovechar las oportunidades de mercado instantáneas con gráficos interactivos, gráficos y mapas de calor. Órdenes de trabajo) en tiempo real a través de instrumentos y cuentas Administrar riesgos con controles automatizados de riesgos. Aplicar una jerarquía de salvaguardias y límites a través de un espectro de variables (como operador, instrumento, posición, unidad y destino) y activar alertas para ajustar transacciones o órdenes de bloque Además, el software de gestión comercial InfoReach puede integrarse con nuestro motor algorítmico HiFREQ para Facilitan el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. HiFREQ proporciona todos los componentes esenciales para la creación, prueba y despliegue de estrategias de alta frecuencia. Para obtener más información, visite el motor algorítmico de alta frecuencia. Cree un entorno comercial personalizado con un despliegue rápido Mientras que el OEM de InfoReach viene con la mayoría de las funcionalidades listas para usar listos para usar, puede personalizarse para satisfacer sus necesidades específicas de administración y ejecución comercial. Con su elección de instalación en el sitio o alojamiento en cualquiera de nuestros centros de datos globales, InfoReach promedia un tiempo de implementación líder en la industria de sólo 3 semanas de comercio multi-corredor basado en Web con un servicio de respaldo de EMS Copia de seguridad EMS Acceda a múltiples corretajes Y servicios de ejecución algorítmica en todo el mundo desde cualquier PC listo para Internet utilizando nuestro portal de negociación Brokereach (www. Brokereach). Esta sencilla aplicación basada en la web le permite consolidar órdenes y ejecuciones en múltiples lugares y monitorear la actividad comercial en tiempo real. Puede conectarse a un número ilimitado de corredores a través de un único punto de acceso sin costo alguno. Brokereach también puede servir como un servicio gratuito para respaldo de OMS o copia de seguridad de EMS. Nuestros servidores seguros pueden almacenar regularmente sus datos de ejecución comercial durante todo el día, incluyendo las posiciones ejecutadas y residuales. Esto le permite rápidamente desenrollar o completar operaciones cuando su sistema comercial habitual sufre una interrupción. Acceso directo al mercado InfoReach ofrece una infraestructura de acceso directo al mercado (DMA) para conectar el lado de la venta a los destinos comerciales de todo el mundo directamente oa través de intermediarios DMA. Nuestros clientes de OEM también pueden extender el servicio de DMA a sus clientndashallowing del buy-side que les permite competir más eficazmente para el negocio. Con la conectividad lista a las principales fuentes mundiales de liquidez incluyendo los intercambios, ECNs, MTFs, ATSs, los comerciantes de FX y los bancos, las empresas de venta pueden aumentar el nivel de servicios comerciales que proporcionan a los clientes. Y con la tecnología comercial que soporta tipos de órdenes de intercambio específicos, los comerciantes pueden agilizar la gestión de pedidos y mejorar la ejecución del comercio. Diseñado para un comercio confiable y de alto rendimiento Al igual que con toda la tecnología InfoReach. Nuestra infraestructura de DMA está diseñada específicamente para soportar transacciones de alto volumen y latencia. Nuestra arquitectura flexible y escalable puede ser configurada para soportar los requisitos DMA globales de sistemas de alta velocidad y alto rendimiento hasta la gestión y ejecución de órdenes empresariales. Y múltiples ubicaciones conjuntas en centros estratégicos de datos globales nos permiten brindarle un acceso al mercado más rápido y eficiente. Como proveedor confiable de tecnología de negociación independiente de la empresa desde 1995, InfoReach ofrece la confiabilidad probada y un servicio incomparable que su empresa puede contar con el despliegue y el acceso directo a los mercados. Conectividad Global FIX Obtenga una conectividad confiable y de alto rendimiento a cualquier destino de la red global de intercambio de información financiera (FIX) con un mínimo de tiempo y costo. La red InfoReach FIX (IFN) suministra conectividad FIX a las principales fuentes mundiales de liquidez para las acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés. Puede acceder a intercambios, ECNs, MTFs, ATSs, pools oscuros, distribuidores de FX y bancos, y otras contrapartes a través de una sola pasarela. Nuestra arquitectura única para la conectividad de Intercambio de Información Financiera garantiza un rendimiento superior, fiabilidad, baja latencia y alto rendimiento. IFN puede manejar volúmenes extremadamente altos de órdenes, enmiendas y ejecuciones, incluyendo varias cestas de miles de nombres cada una. Un modelo distintivo de varios hubs elimina los cuellos de botella Las redes típicas de hub y spoke proporcionan conectividad FIX a través de un único punto (el concentrador) a múltiples participantes comerciales (los radios). Sin embargo, debido a que TODOS los mensajes de todas las contrapartes deben primero ser recibidos y analizados por el mismo concentrador compartido antes de ser encaminados a los destinos apropiados, los cuellos de botella en la cola de mensajes y el rendimiento son comunes. Nuestra red de Intercambio de Información Financiera proporciona múltiples conexiones (hubs) a través de pasarelas de broker individuales. Los participantes en el comercio pueden enviar pedidos y recibir ejecuciones simultáneamente, lo que garantiza un mayor rendimiento y un acceso al mercado global más rápido. Comodidad y fiabilidad IFN ofrece administración FIX completa, gestión de la conectividad y soporte global 24/7. Todo proporcionado por un equipo de redes FIX experimentado que alivia su organización de la carga de trabajo técnico y carga de responsabilidad. Lo que es más, la arquitectura de sistemas de alta disponibilidad de IFN, múltiples pasarelas / hubs e infraestructura red redundante garantizan la fiabilidad de sus operaciones comerciales. Ideal para empresas que desean los beneficios de una infraestructura de mensajería FIX de alto rendimiento y conectividad a un precio asequible, la red FIX de InfoReach está disponible para su implementación inmediata. Para obtener más información sobre nuestra conectividad de Intercambio de Información Financiera, visite la Red FIX de InfoReach. Algoritmos de ejecución La capacidad de los lados de vender para proporcionar algoritmos de ejecución al lado de la compra de manera oportuna es un componente esencial de competir por el negocio del cliente y ganar el flujo de pedidos. La tecnología InfoReach fue diseñada desde el primer día para permitir el desarrollo y el despliegue de algoritmos con el más alto nivel de eficiencia. Para empezar, nuestro OEMS incluye una suite de algoritmos pre-construidos para las estrategias de ejecución populares. Y suministramos el código fuente para que los clientes puedan personalizar fácilmente y volver a probar los algoritmos. El InfoReach Sell-Side TMS también cuenta con un entorno de desarrollo de caja negra para que pueda crear, volver a probar y utilizar estrategias de negociación propietarias. La arquitectura escalable le permite ejecutar varias estrategias simultáneamente y desplegarlas en varios servidores en varios destinos y centros de datos. Para operaciones de baja latencia y alta frecuencia (HFT). InfoReach ofrece nuestro motor algorítmico HiFREQ. Puede desarrollar, probar y personalizar algos para negociar acciones, futuros, opciones y divisas con capacidad de producción de decenas de miles de pedidos por segundo a una latencia de menos de milisegundos. Para obtener más información, visite el motor algorítmico de alta frecuencia. Además, InfoReach proporciona acceso a algoritmos a través de múltiples clases de activos de más de 40 corredores globales y proveedores de terceros. La perfecta integración con nuestros OEMs permite a los comerciantes desplegar estrategias rápidamente para obtener una ventaja en los mercados de rápido cambio y ferozmente competitivos. Independientemente de la solución que elija, la tecnología InfoReach le puede ahorrar el tiempo y el costo de desarrollar sus propios algos desde cero. Y nuestra red de conectividad de baja latencia puede ayudar a asegurar el mejor rendimiento de ejecución en los mercados globales de hoy. Obtenga más información sobre los algoritmos de ejecución disponibles a través de las plataformas de negociación de InfoReach. Análisis de costes de transacciones Mejore la calidad de ejecución, optimice las estrategias de negociación y aumente la eficiencia operativa con análisis de transacciones interactivas mejoradas y análisis de costes de transacciones. InfoReach Second Opinion es un servicio independiente que integra análisis de costos de transacciones previas al comercio e históricos con análisis analíticos en tiempo real para ayudarle a conservar alfa y reducir los costos de transacción. La analítica pre y en el mercado prevé los costos de negociación y el impacto en el mercado para las condiciones actuales del mercado. Un formato interactivo ayuda a los comerciantes a elegir y ajustar rápidamente estrategias de ejecución basadas en cambios de momento a momento. Y las analíticas posteriores al comercio evalúan el rendimiento y los costos de ejecución una vez que se completa el comercio. Second Opinion también ahorra tiempo y tedio a los comerciantes al usar análisis pre-trade para establecer estrategias de ejecución para grandes canastas y portafolios. Esto puede ser una ventaja sustancial cuando se trata de carteras de cien y mil instrumentos. Proyecciones más precisas para la ejecución de órdenes en tiempo real Second Opinion va un paso más allá del típico software TCA al factorizar el comercio en tiempo real y las variables de mercado, incluyendo el volumen, la volatilidad y las tendencias del mercado, así como el progreso de la ejecución de un pedido. Basado en las condiciones del mercado y el estado de ejecución, reestima las proyecciones y las actualizaciones de cualquier cambio significativo en el pronóstico. Los comerciantes entonces pueden ajustar el curso de la ejecución para las operaciones residuales durante todo el día para perseguir alfa y reducir el riesgo. Integración perfecta con otros proveedores Second Opinion viene integrado con las plataformas de negociación de InfoReach o está disponible a través de API como un servicio independiente independiente del corredor. Además, puede integrar el software TCA de otros proveedores, lo que le permite ver y comparar las evaluaciones de comercio de múltiples fuentes en una pantalla. Los comerciantes pueden ver el análisis comercial directamente de su papel secante comercial o cualquier otro componente de su entorno comercial. Para saber cómo Second Opinion puede ayudarle a mejorar la calidad de la ejecución del comercio de instrumentos y carteras individuales, visite Análisis de costos de transacción